アメリカ TBI売り上げ予想
前回は日本でのTBIの売り上げ予想を致しました 今回はアメリカでの売り上げ予想をしてみたいと思われます
前提としてサンバイオ社はアメリカでの販売はフェーズ２終了後 フェーズ３に移る際にメガファーマへ導入すると思われます
理由としては ２０１８．１２／７ IRにおいて 今後の資金調達の総括中 資金使途 米国慢性期脳梗塞及び 日米慢性期外傷性脳損傷のコミットメントライン併せて３０億ほどありますがこれはフェーズ２分であり 単独でフェーズ３を行うには費用が足りません
そのため大日本住友との契約時を参考にしてロイヤルティ及び製品供給収入が合わせて１／３入ってくるものとして計算をしていこうと思います
まずアメリカでの患者数５５０万人 前回通り薬価２５０万 年間５％の取り込みをすれば２７.５万人 売上６８００億円 サンバイオ社に入ってくる分として２２００億円 そこから利益率５０％としたら１１００億円の利益が出る計算です
PER５０～１００とした場合 ５～１０兆の時価総額 武田薬品を超えるな…森社長がグローバルNo１を目指すと言っているのもうなずけます
株価というと１０万～２０万とわけわからん数字が出てきます
それほどの手術件数は可能なのか 年間の施術可能件数も調べてみる必要があります
アメリカでの脳外科医数は約４０００人 日本の半分ほどしかいません ただアメリカでは研修医のレベルも非常に高いためにほぼ手術するにあたっては１人と計算してもよいと思われます よって日本と同等の７０００人に数えても問題ないでしょう
2011年に米国では 2,296,331件の脳外科手術処置が行われたとのこと ちなみに日本では2013年で21万件ほどの脳外科手術数です
引用
アメリカとは１０倍の差がありますね…
(日本では手術をしない脳外科医も多いと聞いたことはありますが アメリカとこれほどの差がでるとは思いませんでした)
そこに１割以上の件数が増えることは可能なのかが問題です もし可能であるならばフェーズ３終了後１０年以内の２０３０年あたりには上記の数字に達すると思われます
そうでなくても １％の取り込みだけでも 株価２万～４万には達します そこに日本での売り上げが合算されると２０１９．３／５時点の株価の１０倍は期待できそうですね
